Les prêts verts dépassent les combustibles fossiles alors que Big Oil obtient de l’argent ailleurs

NEW YORK – Pour la première fois, plus d’argent a été levé sur les marchés de la dette pour des projets respectueux du climat que pour les entreprises de combustibles fossiles.

Environ 580 milliards de dollars (778 milliards de dollars singapouriens) ont été arrangés en 2022 pour les énergies renouvelables et d’autres entreprises respectueuses de l’environnement, tandis que les industries du pétrole, du gaz et du charbon se sont tournées vers les prêteurs et les souscripteurs pour plus de 530 milliards de dollars américains, selon les données compilées par Bloomberg.

Mais ce n’est pas que la finance verte l’emporte enfin sur les prêts aux combustibles fossiles. Au contraire, Big Oil semble obtenir plus d’argent d’ailleurs. Les prix élevés du pétrole au cours de l’année écoulée ont probablement libéré les sociétés énergétiques de leur dépendance vis-à-vis des marchés de capitaux, a déclaré April Merleaux, responsable de la recherche au sein de l’organisation à but non lucratif Rainforest Action Network.

“Nous voyons également des entreprises de combustibles fossiles se tourner vers des sources de capital moins traditionnelles, telles que le capital-investissement, ce qui est beaucoup plus difficile à suivre pour nous”, a déclaré Merleaux. Dans ce contexte, “il est difficile de dire avec certitude qu’il y a une nouvelle tendance sur les marchés des prêts qui se poursuivra jusqu’en 2023”.

La grande question pour les sociétés pétrolières, gazières et charbonnières est de savoir comment elles prévoient d’utiliser leurs bilans pour effectuer la transition vers une énergie propre, a déclaré Merleaux. Actuellement, beaucoup disent qu’ils prévoient d’augmenter la production de combustibles fossiles maintenant et de décarboner plus tard, a-t-elle déclaré.

“C’est une fausse logique, et ce n’est pas ce que l’Agence internationale de l’énergie (AIE) recommande”, a-t-elle déclaré. Quant aux banques, « elles savent ce qu’il faut faire, mais nous ne voyons pas encore la preuve qu’elles sont vraiment prêtes à donner suite à leurs objectifs de réduction des émissions ».

Les banquiers génèrent beaucoup plus de revenus ces jours-ci grâce à la vente d’obligations vertes et de prêts. En 2022, ils ont empoché environ 3,3 milliards de dollars de frais sur ces transactions, dépassant les 2,5 milliards de dollars gagnés en alignant des obligations et des prêts pour les secteurs énergétiques les plus polluants, selon les données de Bloomberg.

Le Crédit Agricole, BNP Paribas et Bank of America se sont classés parmi les principaux arrangeurs d’obligations et de prêts verts l’année dernière, selon les données de Bloomberg, tandis que RBC Capital Markets, Wells Fargo et JPMorgan Chase étaient les principaux fournisseurs de l’industrie des combustibles fossiles.

Cependant, si l’on regarde la situation dans son ensemble, Wall Street et ses frères restent clairement dédiés au financement des entreprises les plus responsables du réchauffement climatique. Depuis l’annonce de l’accord de Paris sur le climat en 2015, les banques ont levé près de 4 600 milliards de dollars pour les sociétés pétrolières, gazières et charbonnières, soit le double des 2 300 milliards de dollars provenant des prêts verts et des ventes d’obligations.

Mais ces grandes banques pétrolières, y compris JPMorgan, disent qu’elles ont des ambitions climatiques et qu’elles se développent. Le mois dernier, la banque basée à New York a annoncé de nouveaux objectifs de réduction des émissions pour les compagnies aériennes, les fabricants de ciment et les sociétés de minerai de fer et d’acier. Cela s’ajoute au premier ensemble d’objectifs de JPMorgan, qui se concentrait sur les secteurs du pétrole et du gaz, de l’énergie électrique et de la fabrication automobile.

JPMorgan a déclaré que les six secteurs désormais couverts par ses objectifs de réduction représentent la majorité des émissions mondiales. Les nouveaux objectifs sont destinés à s’aligner sur le scénario net zéro d’ici 2050 de l’AIE, selon la banque.

Les militants du climat ont eu une réaction mitigée aux affirmations de JPMorgan.

Alors que l’adoption d’objectifs sectoriels supplémentaires est “super à voir”, les engagements pétroliers et gaziers de JPMorgan n’ont jusqu’à présent “rien changé à son soutien indéfectible” à l’industrie des combustibles fossiles, a déclaré Lucie Pinson, directrice de l’organisation à but non lucratif Reclaim Finance. “Le jury n’a pas encore déterminé l’impact matériel de ces nouveaux objectifs pour le ciment et l’acier.”

Merleaux et d’autres ont également remis en question la décision de JPMorgan de se concentrer sur la réduction de l’intensité carbone de son portefeuille de financement plutôt que de s’engager à réduire les émissions absolues. Cela concorde avec un groupe d’experts nommé par les Nations Unies qui a déclaré que les entreprises et les institutions financières devraient se concentrer sur la réduction des émissions absolues lors de la fixation d’objectifs nets zéro.

JPMorgan a répondu en disant que les mesures basées sur l’intensité sont le “moyen décisionnel le plus utile pour évaluer les progrès des clients par rapport aux scénarios climatiques”. BLOOMBERG