LONDRES (BLOOMBERG) – Un groupe des plus grands propriétaires d’actifs au monde propose une escalade spectaculaire des coentreprises de financement public-privé dans le but d’aider les pays pauvres à surmonter la crise climatique.
“C’est un appel à l’action”, a déclaré Mme Nadia Nikolova, gestionnaire de portefeuille principale pour le financement du développement chez Allianz Global Investors, l’un des fondateurs de la Net Zero Asset Owner Alliance, qui a présenté le plan. “Nous devons trouver des moyens de faire évoluer ces économies si nous voulons vraiment gagner la bataille climatique.”
La combinaison d’argent public et privé – ce que l’on appelle le financement mixte – est une structure conçue pour inciter davantage d’investisseurs privés à investir des fonds dans le monde en développement. Mais l’alliance des propriétaires d’actifs affirme que le modèle doit être considérablement étendu s’il veut tirer des engagements financiers significatifs.
L’Agence internationale de l’énergie (AIE) estime que le monde en développement a besoin de plus de 1 000 milliards de dollars américains (1,35 000 milliards de dollars singapouriens) par an pour soutenir la transition nécessaire vers une énergie propre.
L’alliance propose une combinaison de structures financières, y compris la titrisation de la dette indésirable en tranches, par laquelle les investisseurs privés sont protégés des pertes initiales. Un tel modèle représenterait une incitation importante pour les investisseurs dans les régions caractérisées par des niveaux très élevés de dette notée pour la poubelle, a-t-il déclaré.
“La disponibilité de la première défaite est généralement assez limitée”, a déclaré Mme Nikolova.
Pour l’instant, la taille médiane des véhicules mixtes est de 65 millions de dollars US, soit moins d’un dixième du niveau qu’il faudrait pour attirer de grands investisseurs sophistiqués, selon l’alliance Net Zero.
Les pays les plus pauvres du monde sont en première ligne du changement climatique. Après avoir contribué le moins, ils sont aujourd’hui les plus exposés au réchauffement climatique qui, dans de nombreux cas, rend leurs habitations inhabitables.
Les pays riches s’étaient engagés à fournir 100 milliards de dollars par an d’ici 2020, mais ne l’ont pas fait. Ils ne devraient maintenant pas atteindre cet objectif avant 2023. L’incapacité du monde riche à débourser des fonds suffisants a presque fait dérailler les discussions sur le climat à la COP26 ce mois-ci, les petits États insulaires en particulier déplorant un manque de soutien et de crédibilité.
Le secteur financier a utilisé la COP26 pour s’engager à lutter contre le changement climatique, avec un groupe représentant 130 000 milliards de dollars d’actifs dans les secteurs de la banque, de l’assurance et de l’investissement s’engageant à zéro émission nette d’ici 2050. Une grande partie de cela, qui comprend l’alliance des propriétaires d’actifs, est nécessaires pour protéger les pays les plus pauvres des ravages d’une planète plus chaude.
Mais beaucoup restent sceptiques face aux promesses venant de la finance mondiale. Les pays africains, par exemple, ont déclaré que la crise climatique appelle des subventions, pas des prêts. Et tandis que les technologies d’atténuation telles que les éoliennes ou les panneaux solaires offrent des rendements aux investisseurs, il est moins clair si les technologies d’adaptation, telles que les digues, auront le même attrait.
“Il y a l’attente d’un retour que les investisseurs auront toujours”, a déclaré Mme Niklova. “Au sein d’un portefeuille, vous pouvez probablement vous permettre de réaliser certains de ces projets.”
Trouver comment attirer des fonds suffisants pour payer les pertes et les dommages causés par le changement climatique devrait déjà dominer les discussions lors du sommet sur le climat de l’année prochaine en Égypte.
“Il y a beaucoup de capitaux privés prêts à investir dans la transition”, selon un rapport de l’alliance des propriétaires d’actifs. « La transition vers une économie mondiale plus durable et à faible émission de carbone offrira à la croissance économique de nouvelles opportunités d’investissement. »
Reference :
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