“L’engagement” ESG dans le collimateur d’un groupe de propriétaires d’actifs de 10 milliards de dollars

LONDRES (BLOOMBERG) – Une coalition influente de propriétaires d’actifs supervisant un total de 10 000 milliards de dollars américains appelle à des ajustements à une stratégie connue sous le nom d’engagement ESG dans le but de réduire plus efficacement les émissions de carbone.

La Net-Zero Asset Owner Alliance, qui compte parmi ses membres Aviva, California Public Employees’ Retirement System et Swiss Re, a déclaré jeudi (7 avril) que les investisseurs devraient aller au-delà du simple dialogue avec les entreprises qui polluent et utiliser leur influence pour cibler un public plus large. obstacles structurels à la décarbonisation.

Le rapport expose les limites d’une stratégie largement adoptée par les gestionnaires d’actifs poursuivant des objectifs environnementaux, sociaux et de gouvernance. Au lieu d’éviter les mauvaises entreprises ESG, les investisseurs s’engagent souvent avec elles par le dialogue et les votes des actionnaires.

L’approche n’a pas aidé à réduire les émissions de carbone alors qu’elles continuent de monter en flèche. Les scientifiques estiment maintenant que la température de la Terre est sur la bonne voie pour doubler le seuil critique de 1,5 degrés Celsius.

Les stratégies d’engagement doivent aller au-delà des sociétés de portefeuille et cibler à la place des secteurs entiers et la politique publique, a déclaré l’alliance Net-Zero. Il a également appelé à plus d’engagement entre les investisseurs et les gestionnaires d’actifs mandatés pour gérer leur patrimoine.

Du côté positif, l’engagement des investisseurs a contribué à “élever les ambitions climatiques dans le monde des affaires”, selon le rapport, qui a été rédigé par Jake Barnett de Wespath Benefits & Investments et Patrick Peura d’Allianz Investment Management.

La stratégie est “de moins en moins efficace” lorsque les investisseurs ciblent un changement qui est “impraticable, non économique ou incertain” en raison de la politique ou de l’environnement économique.

Les gestionnaires d’actifs pourraient faire un meilleur travail d’allocation intelligente des ressources, a déclaré Peura dans une interview.

“Tous les 500 plus grands gestionnaires d’actifs n’ont pas besoin de passer du temps avec le conseil d’administration de la même entreprise pour leur dire la même chose sur la manière dont ils doivent décarboner”, a déclaré Peura. “À un moment donné, cette surpopulation entraînera des rendements décroissants majeurs qui n’ajouteront rien à la solution.”

L’intendance systématique, telle qu’envisagée par Peura et Barnett, verrait les propriétaires d’actifs convoquer plusieurs parties prenantes à travers les industries et les chaînes d’approvisionnement et les faire travailler ensemble pour réduire les émissions. Cela impliquerait également d’appeler les décideurs politiques et la société civile à garantir que les lois soutiennent l’objectif de limiter la hausse de la température à 1,5 degré, tout en obligeant les gestionnaires d’actifs à intensifier leurs efforts.

Si les gestionnaires d’actifs ne sont pas disposés à utiliser l’influence dont ils disposent, les propriétaires d’actifs “devraient indiquer que leurs meilleurs intérêts ne sont pas authentiquement représentés, y compris en modifiant les mandats si nécessaire”, écrivent les auteurs.

“Nous avons besoin d’une compréhension plus nuancée et pratique du fonctionnement des interactions entre les parties prenantes et de la manière dont nous pouvons jouer le rôle le plus proactif pour faire passer l’ensemble du système au net zéro”, a déclaré Barnett.